根据分离定理，在（    ）状态下，每种证券在均衡点（切点）处投资组合中都有一个非零的比例。

在均衡状态下，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的投资组合均位于资本市场线的（ ）。 在均衡状态下，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的投资组合均为于资本市场线的（）。 在均衡状态下,任何不利用全市场组合,或者不进行无风险借贷的投资组合均为于资本市场线的（   ）。 在均衡状态下，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的投资组合均位于资本市场线的（）。  在均衡状态下，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的其他投资组合都位于资本市场线的（）。 现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（ ）。 有效边界FT上的切点证券组合T具有（）几个重要的特征。Ⅰ.切点证券组合T与投资者的偏好相关Ⅱ.T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合Ⅲ.有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合Ⅳ.切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 CAPM用（　　）刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险之间关系的经济本质。 下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关ⅡT是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（　　）。Ⅰ 切点证券组合T与投资者的偏好相关Ⅱ T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合Ⅲ 有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合Ⅳ 切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 根据分离定理，投资者对（）状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的 根据分离定理，投资者对（）状况一该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。 现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上（如图5 -1所示）。特别地，（） 下列关于有效边界与其切点证券组合T的描述，说法正确的是（）。<br/>Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关<br/>ⅡT是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合<br/>Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券与证券组合T的再组合<br/>Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 切点投资组合的特征包括( )。 Ⅰ．它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合 Ⅱ．有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合 Ⅲ．切点投资组合完全由市场决定Ⅳ．切点投资组合完全与投资者的偏好有关 现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上(如图7-4所示)。特别地，(　　)。 切点证券组合T的经济意义有 当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T()市场组合M。 根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（　　）。 根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、β为横坐标的平而坐标系中的直线被称为（）。